太阳能发电的未来

截至2020年9月底，主要国家的太阳能安装量均录得高单位数增长，虽然未达到年初的预期，但已比新冠肺炎疫情爆发后最差时期为好。展望未来，在需求方面，中国作为全球最大太阳能市场，虽然将在2021年取消对公用事业规模太阳能项目的补贴，但也在积极承担更多的碳减排责任。美国拥有巨大的太阳能资源，随着拜登赢得大选，预计会有更大的太阳能需求。印度曾经是第三大太阳能市场，但在2020年受疫情严重影响。新冠肺炎也影响了其他主要市场，如欧洲、中东地区和南美洲，我们预计这些地区在疫情过后会温和复苏。
由下图所见(2021年主要太阳能供应链上的有效产能)，市场供应明显比需求更大。明年多晶硅的供需平衡可能会有所改善，前五大生产商占三分之二以上的市场份额。晶片部分的整合正在减速，明年前五名的总市场份额将接近80%，晶片供过于求的情况可能会在2021年出现，而价格则取决于需求以及每个季度有效产能的投产数量。2021年底前，二线晶片厂、模组厂、晶片设备生产商的产能将陆续释放出来，新增产能主要为M10（182mm×182mm）和M12（210mm×210mm）晶片，后者还需要时间以证明其效率。在太阳能供应链中，太阳能电池变化较快，利润较低。科技在市场竞争中扮演重要的角色，但在中期周期内相对稳定。因此，晶片厂商和组件厂商现在不断开发电池生产，以提高供应链的稳定性及利润率。从下图我们可以看到，隆基近两年新增太阳能电池产能超过15GW，于2021年排名第三，其次是晶科太阳能、晶澳太阳能等太阳能材料集成商。由于太阳能电池是中间环节，主要由下游需求带动，即是组件厂商及其销售渠道，在一定程度上决定了太阳能电池在技术周期内的竞争优势。而组件端整合正在加速，前十大厂商的总市场份额从57%（2020年）上升到64%（2021年）。未来几年，大部分领先的模组厂商都在增加产能，建立销售渠道，这将大大影响电池以至晶片的需求。

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